Business

As altas taxas de juros estão atingindo mais duramente os americanos mais pobres

As altas taxas de juros não derrubaram o sistema financeiro, desencadearam uma onda de falências ou causaram a recessão que muitos economistas temiam.

Mas para milhões de famílias de rendimentos baixos e moderados, as taxas elevadas estão a ter consequências.

Mais americanos estão atrasando os pagamentos de cartões de crédito e empréstimos para aquisição de automóveis, embora muitos estejam contraindo mais dívidas do que nunca. As despesas mensais com juros dispararam desde que a Reserva Federal começou a aumentar as taxas de juro, há dois anos. Para as famílias já pressionadas pelos preços elevados, pela diminuição das poupanças e pelo abrandamento do crescimento salarial, o aumento dos custos dos empréstimos está a empurrá-las para mais perto da vantagem financeira.

“É uma loucura”, disse Ora Dorsey, uma veterana do Exército de 43 anos em Clarksville, Tennessee. “Isso torna difícil sair das dívidas. Parece que você está pagando apenas os juros.”

Dorsey trabalha há anos para saldar as dívidas que acumulou quando uma série de problemas de saúde a deixaram temporariamente sem trabalho. Agora ela está lidando com três empregos para tentar pagar milhares de dólares em saldos de cartão de crédito e outras dívidas. Ela está progredindo, mas as altas taxas não estão ajudando.

“Como vou me aposentar?” ela perguntou. “Não estou conseguindo economizar, ter aquele fundo para dias chuvosos, porque estou tentando quitar a dívida que tenho.”

Não é provável que Dorsey obtenha alívio tão cedo. Autoridades do Fed indicaram que esperam manter as taxas de juros no nível atual, o mais alto em décadas, durante meses. E embora os decisores políticos ainda afirmem que é provável que acabem por cortar as taxas, assumindo que a inflação abranda como esperado, poderão considerar aumentá-las ainda mais se os preços começarem a subir novamente mais rapidamente. A evidência mais recente surgirá na quarta-feira, quando o Departamento do Trabalho divulgar dados que mostram se a inflação arrefeceu em Abril ou se permaneceu desconfortavelmente elevada pelo quarto mês consecutivo.

A economia global revelou-se inesperadamente resiliente às elevadas taxas de juro. Os consumidores continuaram a gastar em viagens, refeições em restaurantes e entretenimento graças ao aumento dos salários e aos níveis de endividamento que, apesar do seu aumento recente, continuam a ser administráveis ​​como parte do rendimento para a maioria das pessoas.

Mas os números agregados obscurecem uma divisão subjacente que provavelmente aumentará à medida que as taxas de juro permanecerem elevadas. As famílias ricas, e mesmo muitas da classe média, têm sido em grande parte isoladas dos efeitos das políticas da Fed. Muitos contraíram hipotecas de longo prazo quando as taxas estavam no mínimo em 2020 ou antes – se não possuírem as suas casas a título definitivo – e a maioria tem pouca ou nenhuma dívida de taxa variável. E estão a beneficiar de retornos mais elevados das suas poupanças.

Para as famílias mais pobres é diferente. Eles são mais provável de transportar um saldo nos cartões de crédito, o que significa que é mais provável que eles sintam taxas altas. De acordo com dados do Fed, cerca de 56% das pessoas que ganham menos de 25 mil dólares tinham saldo de cartão de crédito em 2022, em comparação com 38% das pessoas que ganham mais de 100 mil dólares. Os negros americanos, como Dorsey, e os latinos também são mais propensos a manter o equilíbrio.

Pesquisa econômica recente sugere que os elevados custos dos empréstimos podem ser uma das razões para a visão sombria dos americanos sobre o estado da economia. Nos inquéritos, as famílias com rendimentos mais baixos permanecem particularmente severas quanto ao seu bem-estar financeiro.

Barbara L. Martinez, conselheira financeira de Chicago que trabalha na Heartland Alliance, um grupo sem fins lucrativos, disse que para muitos dos seus clientes de baixos rendimentos, a dívida é inevitável, especialmente porque os preços dos alimentos e as rendas dispararam. Eles não têm economias para cobrir despesas inesperadas, como consertos de automóveis ou doenças. E embora os elevados custos dos empréstimos não sejam necessariamente a causa das suas dificuldades financeiras, tornam muito mais difícil lidar com a dívida.

“Você está tentando sair do oceano, mas as ondas continuam empurrando você para trás”, disse ela. “Não importa o quanto você nade, você fica cansado.”

Taxas de juro elevadas são sempre mais duras para os mutuários do que para os poupadores. Mas, na maioria das vezes, também fazem baixar o valor das ações, das casas e de outros ativos. Isto significa que os aumentos das taxas geralmente afectam as famílias em todo o espectro de rendimentos, embora de maneiras diferentes.

Não foi assim que as coisas aconteceram recentemente. Os preços das ações caíram quando o Fed começou a aumentar as taxas, mas recuperaram e estão perto de um recorde. Os preços das casas continuaram a subir na maior parte do país.

O resultado é uma divisão crescente. Os dados do Fed sugerem que a riqueza da metade superior caiu após o aumento inicial da taxa do Fed em 2022, mas está novamente estabelecendo recordes. Para a metade inferior, no entanto, riqueza permanece abaixo o seu nível antes de a Fed começar a aumentar as taxas, depois de subtrair dívidas de cartão de crédito e hipotecárias e outras responsabilidades.

“As famílias com rendimentos mais elevados sentem-se muito prósperas”, disse Brian Rose, economista sénior do UBS. “Eles observaram um aumento tão grande no valor de suas casas e no valor de seus portfólios que sentem que podem continuar gastando.”

As companhias aéreas, os hotéis e outras indústrias que atendem principalmente aos consumidores de rendimentos mais elevados têm reportado, em geral, fortes lucros ultimamente. Mas marcas do mercado de massa como McDonald's e KFC relataram vendas mais lentas, com muitas citando a fraqueza entre os consumidores de baixa renda como parte do motivo.

A divergência coloca os dirigentes da Fed numa posição desconfortável: a despesa gratuita das famílias ricas significa que as taxas de juro elevadas pouco fizeram para conter a procura dos consumidores. Mas com poucas outras ferramentas de combate à inflação, os decisores políticos não têm outra escolha senão manter as taxas de juro elevadas – mesmo que essas políticas prejudiquem as famílias que já estão em dificuldades.

Virginia Diaz achava que estava no caminho certo para uma aposentadoria segura quando se mudou de Nova York para a Flórida, há quase 20 anos. Mas ela sacou suas economias e acumulou dívidas no cartão de crédito ajudando familiares, incluindo uma sobrinha com problemas de saúde. Agora, os preços elevados e as taxas de juro elevadas estão a colocar a sua reforma em risco.

“Cada vez que faço um pagamento com meu cartão de crédito, a maior parte do dinheiro vai pagar juros, e isso é apenas uma bola de neve”, disse ela. “Estou no fim da minha corda.”

Diaz, 74 anos, disse que reduziu seus gastos ao máximo – “Se eu quiser comprar uma vela, tenho que pensar nisso”, disse ela – e o resto de sua família também está passando por dificuldades. Seu sobrinho, de 35 anos, trabalha em tempo integral no setor de seguros, mas mora em um apartamento na garagem dela porque não tem dinheiro para comprar uma casa, nem mesmo um carro. Uma amiga da sobrinha também mora com ela, contribuindo para pagar as contas.

Diaz praticamente implorou às autoridades do Fed que reduzissem as taxas de juros.

“Eu sei que eles têm boas intenções, mas não está funcionando”, disse ela. “Abaixe, pelo amor de Deus, para que as pessoas possam viver. Dê-nos meia chance de nos proporcionar um nível de vida decente.”

Muitos economistas liberais concordam, argumentando que a inflação caiu o suficiente para que a Fed deveria começar a cortar as taxas antes que isso causasse danos económicos mais graves.

“As altas taxas de juros realmente forçaram rachaduras nessa recuperação, e são as pessoas que estão à margem da nossa economia que são atingidas primeiro e mais duramente”, disse Rakeen Mabud, economista-chefe do Groundwork Collaborative, um grupo progressista. “Eles realmente servem como um indicador do que poderia acontecer com o resto da nossa economia.”

Mas os responsáveis ​​da Fed argumentam que é essencial controlar a inflação, em parte porque esta também tem um impacto maior sobre os pobres, que têm pouco espaço nos seus orçamentos para acomodar preços mais elevados.

“Se você é uma pessoa que vive de salário em salário e, de repente, todas as coisas que você compra, os fundamentos da vida, aumentam de preço, você está imediatamente em apuros”, disse Jerome H. Powell, presidente do Fed, em uma coletiva de imprensa este mês. “E assim, tendo essas pessoas em mente em particular, o que estamos fazendo é usar nossas ferramentas para reduzir a inflação.”

E embora as elevadas taxas de juro tenham afectado muitas famílias, até agora não causaram as perdas generalizadas de emprego que muitos críticos progressistas previram e que têm sido historicamente mais difíceis para os trabalhadores com salários mais baixos. A taxa de desemprego permanece baixa, inclusive para os trabalhadores negros e hispânicos, que são frequentemente mais propensos a perder os seus empregos quando a economia enfraquece. E o crescimento salarial nos últimos anos tem sido mais forte para os trabalhadores com salários mais baixos.

Para a maioria das pessoas, “a grande questão é saber se você está mantendo o seu emprego”, disse C. Eugene Steuerle, pesquisador do Urban Institute que estudou como a política monetária afeta a desigualdade.

Mas as taxas elevadas actuais podem tornar mais difícil para muitas famílias a acumulação de riqueza a longo prazo, tornando a aquisição de casa própria mais difícil. Poderiam também restringir a construção de apartamentos e casas, o que, com o tempo, poderia aumentar ainda mais os aluguéis.

O resultado: uma geração de jovens adultos que temem não poder comprar nem alugar.

Chris Nunn, 31, acumulou mais de US$ 6.000 em dívidas de cartão de crédito, a maior parte delas provenientes de despesas de mudança vinculadas a aumentos de aluguel. Seu aluguel em Louisville, Kentucky, continua aumentando, e ele vê pouca esperança de saldar a dívida com o que ganha dirigindo para a DoorDash enquanto conclui um diploma universitário.

“Não temos crédito para comprar uma casa e temos um monte de dívidas, sejam empréstimos estudantis ou dívidas de cartão de crédito”, disse ele. “Então estamos presos.”

Source link

Related Articles

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button